AI牛市的下一个Alpha，藏在CPO、MLCC、记忆体，还是TSMC vs Intel？

AI 摘要

一句话摘要: AI牛市回调中半导体仍是核心，CPO、MLCC、存储等供应链瓶颈和资金面风险并存。 关键事实: 六月AI行情急杀，受美联储鹰派预期、油价、美光财报及CPO量产质疑影响，存储和MLCC厂商接力涨价，半导体杠杆拥挤导致回调，但基本面仍看涨。 涉及主体: 美联储主席Kevin Warsh, 美光, SpaceX, SemiAnalysis, 英伟达, OpenAI, Anthropic, 3X Long Labubu, AI产业挖掘机 可能影响: 半导体设备和材料可能成为下一阶段重点，CSP实际CapEx因涨价承压，需关注扩产动态。 是否值得继续跟踪: 是，因为半导体是公开市场唯一AI play，回调提供抄底机会，需关注FOMC和供应链瓶颈。 噪音/炒作风险: 中，部分回调由短期不确定性（如SpaceX IPO）和情绪驱动，但基本面如存储涨价和CPO量产时间表是真实风险。