Citi: Marvell Raises Revenue Guidance for Two Consecutive Quarters, Google XPU-Attach Agreement Unlocks Long-Term Upside

AI 摘要

一句话摘要: 花旗看好Marvell，上调营收指引，谷歌XPU协议带来长期增长潜力。 关键事实: Marvell连续两季上调全年营收指引，FY2028升至约180亿美元，数据中心收入预计增长超60%；Q2营收27.4亿美元，Q3指引中点31.5亿美元超市场预期；与谷歌7月扩大协议覆盖AI推理加速器、存储控制器等多类XPU-attach产品。 涉及主体: Marvell, 花旗, 谷歌, TechFlow, 超想研究 可能影响: Marvell从AI互联芯片向定制计算平台转型，强化其在AI数据中心供应链中的核心地位，谷歌等大客户长期合作将推动定制芯片和光互连需求增长。 是否值得继续跟踪: 是，10月6日投资者日将披露完整战略，1.6T/3.2T DSP及CPO业务进展可能影响AI硬件板块估值。 噪音/炒作风险: 低，花旗基于具体财务数据和客户协议给出评级，非概念性炒作，但需关注AI资本开支周期波动风险。