Serenity：AI供应链繁荣远未结束，存储、封装、电力等环节或迎长期需求爆发

AI 摘要

一句话摘要: AI供应链繁荣持续，存储、封装、电力等环节迎长期需求爆发。 关键事实: 美光DRAM毛利率2027年或达95%，闪迪协议覆盖2028年产能三分之二，Anthropic 2028年收入或达2000亿美元。 涉及主体: Serenity, 美光, 闪迪, CoreWeave, 英伟达, Nebius, Iren, Anthropic, 台积电 可能影响: AI基础设施各环节进入长期扩张周期，先进封装和ABF载板供应或成核心瓶颈，老旧GPU折旧逻辑被削弱。 是否值得继续跟踪: 是，AI供应链需求持续超预期，存储和封装瓶颈将主导未来投资主线。 噪音/炒作风险: 中，部分预测如95%毛利率和2000亿收入偏乐观，但供应链协议和产能锁定数据提供实质支撑。