"光进存退"是否正在成为新的美股交易叙事？

AI 摘要

一句话摘要: AI叙事从存储转向光通信，"光进存退"成为美股新交易主题，光模块股大涨。 关键事实: LITE财报超预期，毛利率首破50%且下季指引营业利润率约40%；三大光通信股AAOI、COHR、LITE八月以来涨40%-50%；存储板块因涨价放缓与仓位拥挤遭资金减仓。 涉及主体: LITE, COHR, AAOI, 美光, SK海力士, BIT券商 可能影响: 光通信产业链（光模块、激光器、光纤）将获更多资本关注与估值溢价，AI集群互联需求成为核心增长逻辑；存储板块短期或持续承压，资金轮动加剧。 是否值得继续跟踪: 是，COHR财报即将验证叙事持续性，且光通信供需缺口（激光器产能不足）提供中期基本面支撑。 噪音/炒作风险: 高，短期涨幅过大（40%-50%）且财报夜波动剧烈，叙事轮动易受情绪驱动，追高风险显著。