9亿股解禁后股价不跌反飙，SpaceX的AI算力豪赌能撑多久？

AI 摘要

一句话摘要: SpaceX解禁后股价逆势涨超20%，168亿美元豪赌AI芯片与太空算力，估值逻辑转向AI基建。 关键事实: SpaceX Q2营收78.14亿美元同比增92%，AI业务收入25.6亿美元环比翻倍，单季资本开支183.7亿美元致现金流净流出159.6亿美元，解禁后流通股比例将升至40% 涉及主体: SpaceX, 特斯拉, 英伟达, 马斯克, 德意志银行, 美国银行, Anthropic, Bernstein, SemiAnalysis 可能影响: 若SpaceX天基AI算力模式跑通，将重塑AI基础设施地理格局，迫使传统数据中心运营商和芯片制造商重新评估竞争壁垒，同时其巨额资本开支可能加剧AI算力军备竞赛。 是否值得继续跟踪: 是，解禁潮持续至12月且多空分歧巨大，AI业务估值错配与资本开支可持续性将决定股价方向，是观察AI+航天融合的标杆案例。 噪音/炒作风险: 高，马斯克个人IP效应放大市场情绪，天基数据中心技术可行性未经验证，且解禁期筹码博弈易引发短期价格剧烈波动，需区分叙事与基本面。