Serenity：仍看多存储板块，市场焦点重新转向光子领域

AI 摘要

一句话摘要: Serenity看多存储板块，认为市场焦点从光子板块轮动，存储估值不合理。 关键事实: 光子板块基本面未恶化，光收发器及磷化铟衬底瓶颈加剧，存储营业利润与市值比极不合理，明年需求失衡或更严重。 涉及主体: Serenity, 美光(MU), 三星, AXTI, LITE, COHR, AAOI 可能影响: 市场资金可能在存储与光子板块间轮动，存储板块或因估值修复获得重新定价机会，光子板块短期回调但长期瓶颈支撑。 是否值得继续跟踪: 是，存储与光子均为AI硬件供应链关键环节，供需失衡及估值变化将影响板块轮动节奏。 噪音/炒作风险: 中，文章基于基本面分析但涉及股价轮动叙事，散户情绪波动可能放大短期波动。