美国银行维持SpaceX 235美元目标价，较财报后参考价高出约87.5%

AI 摘要

一句话摘要: 美银维持SpaceX买入评级，目标价235美元，看好其AI基础设施业务成为核心增长引擎。 关键事实: 美银预计SpaceX 2026年AI业务收入近245亿美元占总收入过半，与Anthropic合作5月起贡献收入、Google算力合作10月启动，上调2026-2028年营收预期至469亿、1007亿、1848亿美元但自由现金流持续为负。 涉及主体: 美国银行, SpaceX, Anthropic, Google 可能影响: 传统航天公司估值逻辑正被AI算力叙事重塑，SpaceX可能成为AI基础设施领域的新巨头，对现有云服务商和GPU算力市场形成竞争压力。 是否值得继续跟踪: 是，AI业务收入占比过半且合作方明确，SpaceX转型路径清晰，其现金流负值规模也反映重资产扩张策略，值得关注后续资本开支与订单落地。 噪音/炒作风险: 中，目标价较参考价溢价87.5%且依赖远期AI收入预测，但合作方和收入时间表具体，非纯概念炒作。