Goldman Sachs: AI Servers Drive PCB/CCL Demand Boom, Market Size to Reach $84 Billion by 2028

AI 摘要

一句话摘要: 高盛上调AI PCB/CCL市场预期，2028年PCB达840亿美元，供需紧张持续。 关键事实: 高盛将2027年AI PCB市场预期上调38%至380亿美元，CCL上调18%至220亿美元，首次预测2028年PCB达840亿美元、CCL达480亿美元，2026-2028年CAGR分别为148%和161%；AI服务器PCB出货量从2026年130万平方米增至2028年450万平方米，CCL从4200万张增至1.31亿张；高盛对多家PCB/CCL厂商给出买入评级，认为产能扩张跟不上需求增长。 涉及主体: 高盛，生益科技，胜宏科技，沪电股份，松下HD，三井金属，日东纺，深南电路，金像电子，瀚宇博德，臻鼎科技，台光电子 可能影响: 高盛上调预期将吸引更多资本进入AI硬件供应链，推动PCB/CCL厂商扩产，同时强化市场对AI算力基础设施长期需求的信心，可能带动相关板块估值提升。 是否值得继续跟踪: 是，高盛首次给出2028年预测且CAGR超140%，表明AI硬件需求周期可能远超市场预期，需持续跟踪供需变化及技术升级（HDI、高等级CCL）进展。 噪音/炒作风险: 中，高盛报告基于AI服务器需求假设，若AI资本开支放缓或技术路线变化（如光互连替代），预测可能大幅修正，且高盛自身有投行业务利益关联。