但斌：近期的去杠杆回调是必经之路，8 月纳指反弹有望延续至英伟达财报前

AI 摘要

一句话摘要: 但斌称芯片回调健康，8月纳指反弹或延续至英伟达财报前，看好高质量科技股。 关键事实: 7月芯片板块暴跌并经历天量杠杆爆仓，但斌认为这是AI周期必经之路；超大规模云厂商储备订单增速加快，资本开支惩罚被视作误判；建议存储板块等待技术修复，逢低吸纳而非追高。 涉及主体: 但斌，东方港湾，英伟达，博通，台积电，亚马逊AWS 可能影响: 市场情绪或短期企稳，资金加速回流高质量AI芯片股，存储板块波动仍高，需等待技术面确认底部。 是否值得继续跟踪: 是，英伟达财报前市场方向关键，且云厂商订单数据可验证AI资本开支逻辑。 噪音/炒作风险: 中，观点带主观判断，但引用云厂商订单和资本开支数据作为支撑，需结合后续财报验证。