UBS: Expects High Bandwidth Memory Demand to Grow 90% Year-Over-Year in 2026, Another 77% in 2027

AI 摘要

一句话摘要: 瑞银预计AI推动HBM需求2026年增90%，2027年再增77%，存储芯片短缺持续至2028年中。 关键事实: 存储芯片行业2026年总收入预计达9920亿美元，2027年近翻倍至1.76万亿美元，HBM需求2026年达331亿Gb，2027年达587亿Gb 涉及主体: 瑞银, 英伟达, HBM, DRAM 可能影响: 存储芯片厂商将加大HBM产能投资，AI加速器供应链成本可能上升，长期协议谈判将加速锁定产能。 是否值得继续跟踪: 是，HBM供需变化直接影响AI算力成本与芯片厂商盈利，且LTA谈判结果将重塑行业格局。 噪音/炒作风险: 中，瑞银预测基于AI需求假设，但若AI资本开支放缓或技术路线变化，高增长预期可能落空。