芯片股有所"熄火"，但 AI 周期或许并没死

AI 摘要

一句话摘要: 芯片股回调但AI周期未结束，资金正从芯片转向云厂商，利润分配重心转移。 关键事实: 芯片股如DRAM ETF和SMH回调，美光财报超预期但股价下跌，Meta出租算力引发市场担忧，阿里巴巴股价大涨11%。 涉及主体: 摩根士丹利Michael Wilson, 英伟达, 美光, SK海力士, Meta, 微软, 谷歌, 亚马逊, 阿里巴巴, 三星 可能影响: AI产业链利润从硬件芯片转向云平台和AI应用公司，云厂商如阿里巴巴和微软可能受益于资金轮动。 是否值得继续跟踪: 是，因为AI周期未结束，资金轮动趋势可能持续，云厂商和AI应用公司的表现值得关注。 噪音/炒作风险: 中，文章观点有数据支撑，但部分内容如地缘政治传闻未证实，且市场情绪波动可能导致短期噪音。