AI 下半场：美股人形机器人产业链全梳理

AI 摘要

一句话摘要: AI下半场聚焦人形机器人，文章系统梳理美股机器人产业链核心标的与投资逻辑。 关键事实: 人形机器人产业链分为感知、执行、计算、能源、软件和本体六层，Nvidia、Tesla、Microsoft为跨层核心，Agility Robotics拟通过SPAC上市。 涉及主体: Biteye, Serenity, Nvidia, Tesla, Microsoft, Alphabet, AMD, Cognex, Keysight, Teledyne, onsemi, Novanta, Ambarella, VPG, Valens, Parker Hannifin, Ingersoll Rand, Fortive, Regal Rexnord, Analog Devices, Honeywell, Monolithic Power, Vicor, Amprius, Blink Charging, ABB, Teradyne, Agility Robotics, Churchill Capital, 优必选 可能影响: 机器人产业链将随订单落地和成本下降被重新定价，投资机会从单一本体扩散至感知、执行、能源等核心供应链环节。 是否值得继续跟踪: 是，行业正从概念展示转向真实订单拐点，供应链各层核心公司存在阶段性重估机会。 噪音/炒作风险: 高，当前市场情绪受发布会和订单消息驱动明显，但商业化节奏和成本下降仍不确定，需警惕短期概念炒作。