国金证券：美光科技推进长协落地，供需缺口有望持续

AI 摘要

一句话摘要: 国金证券认为美光科技推进长协落地，存储供需缺口有望持续，高盈利能力可期。 关键事实: 美光科技已与客户完成16个SCA协议，覆盖数据中心、消费电子、汽车市场，协议期限3-5年；SCA协议占美光20%的DRAM和1/3的NAND出货量；美光预计2027年DRAM与NAND供应将持续紧张。 涉及主体: 美光科技，国金证券 可能影响: 存储行业供给紧张可能持续，美光科技通过长协降低周期波动，有望维持高盈利能力，并可能带动其他存储厂商跟进长协模式。 是否值得继续跟踪: 是，因为长协落地和供需缺口预期直接影响存储芯片价格和行业周期，对AI和Web3基础设施成本有重要影响。 噪音/炒作风险: 低，基于美光科技实际业务数据和券商研报，有具体协议数量和出货量支撑，非空泛炒作。